新亚电子5.6亿收购中利集团旗下两公司标的半年合计盈利1.23亿

资产转让可能对两家上市公司都有利。

9月26日晚间，新亚电子披露了重大资产购买报告书新亚电子拟收购中利集团，002309)持有的中德电缆100%股权和科宝光电30%股权SZ)换得5.6亿元现金

长江商报记者注意到，中德电缆和科宝光电是中利集团的子公司，分别主营通信电缆和工业自动化电缆但最近几年来由于业绩不佳，扣非净利润连续四年半亏损中利集团将通过剥离两家公司的股权快速回笼资金，以进一步专注于光伏板块的核心业务发展

与中利集团相比，新亚电子作为受让方，与两项目标业务具有更高的协同性和盈利能力今年上半年，主营精细电子线的新亚电子实现营业收入7.42亿元，同比增长3.7%，受疫情影响，净利润8671.83万元，同比微降2.69%

本次交易将进一步提升新亚电子的业绩今年上半年，两家标的公司营业收入和净利润合计分别为10.99亿元和1.23亿元

交易中的前两家目标公司支付了大笔股息。

根据交易方案，新亚电子拟以支付现金方式收购中利集团持有的中德电缆100%股权和科宝光电30%股权。

作为新亚电子上市后的首次外部并购，本次交易规模对于新亚电子来说是比较大的以2021年财务数据为准，2021年中德有线100%股权和科宝光电30%股权对应的营业收入占比分别为127.4%和8.4%，合计收入占比135.8%期末总资产和净资产占比分别为119.79%和65.32%因此，本次交易也构成重大资产重组

长江商报记者注意到，从中利集团到新亚电子，中德电缆和科宝光电的新受让方实力更强。

资料显示，最近几年来，中利集团经营状况一直不佳2018年至2022年上半年，公司连续四年半扣非净利润亏损，分别亏损2.73亿元，4.26亿元，27.19亿元，25.1亿元和2.75亿元

此前，中利集团表示，本次股权转让预计将为公司带来现金流，有助于公司进一步专注于光伏板块的核心业务发展。

根据评估，截至2022年3月31日，中德电缆100%股权的评估值为6.48亿元，考虑其报告评估基准日分红1.8亿元，扣除分红后预计为4.68亿元，宝光电100%股权的评估值为3.59亿元考虑其报告基准日后，计提分红5000万元(已实施)扣除分红后估值3.09亿元，其30%股权估值9276万元

据此，本次交易中，中德电缆100%股权和科宝光电30%股权的交易价格分别为4.68亿元和0.92亿元，合计5.6亿元。

对于评估基准日后分红的实施情况，新亚电子解释称，两标的为中利集团重要子公司及参股公司，前述分红属于中利集团累计投资回报，满足中利集团快速回笼资金的资金需求此外，中德电缆和科宝光电在评估基准日后支付的现金股利是在公司经营状况良好的情况下进行的，是对股东的合理回报

上半年受疫情影响，业绩增长放缓。

对于刚刚上市的新亚电子来说，此次交易是其扩大业务规模的重要举措。

根据消息显示，新亚电子主营业务为精细电子线的研发，制造和销售公司表示，经过多年的行业深耕和积累，已发展成为中国消费电子线材段行业的龙头企业目前已进入多家知名终端客户的供应商名单，并建立了长期稳定的合作关系

最近几年来，新亚电子的盈利能力整体呈稳步增长趋势2018年至2020年，新亚电子分别实现营业收入8.97亿元，9.29亿元和10.01亿元，同比增长2.54%，3.58%和7.77%，净利润分别为1.06亿元，1.08亿元和1.19亿元，同比增长109.9%，1.72%和9.94%

2021年初，新亚电子登陆上交所主板上市第一年，公司业绩也创新高本期新亚电子实现营业收入14.74亿元，同比增长47.27%，净利润1.68亿元，同比增长41.5%

但受疫情影响，部分合作项目进度放缓，新亚电子今年业绩增速明显放缓上半年，公司实现营业收入7.42亿元，同比增长3.7%，净利润8671.83万元，同比微降2.69%

新亚电子此次拟收购的两家公司已经具备较强的盈利能力根据重组，中德电缆是一家主要从事通信电缆R&D，制造和销售的国家高新技术企业，主要产品为阻燃耐火电缆和光电混合电缆宝光电的主要产品包括工业控制自动化电缆，汽车电缆，医疗设备电缆和特种电缆

2020年至2022年上半年，中德有线合并营业收入分别为17.96亿元，18.78亿元和8.95亿元，归母净利润分别为7209.09万元，5926.7万元和1.02亿元同期，科宝光电实现营业收入分别为2.54亿元，4.13亿元和2.04亿元，归属于母公司净利润分别为2097.49万元，3800.90万元和2057.74万元

其中，仅2022年上半年，两家标的公司的营业收入和净利润合计为10.99亿元和1.23亿元。

新亚电子进一步表示，通过本次交易，公司将利用标的公司在阻燃耐火电缆，光电混合电缆，工业自动化电缆，医疗设备电缆等细分行业的优势，，在产业链上横向拓展，进一步整合资源，充分发挥双方在市场拓展，产品研发，客户资源等方面的协同效应，提升公司的业务规模和行业地位，进一步提升综合竞争力，增强盈利能力

但需要注意的是，本次交易完成后，新亚电子将确认大量商誉，而交易对方并未设置业绩承诺安排如果标的业绩不达预期，交易对方没有义务补偿上市公司，新亚电子要自行承担这种不利影响

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