2022年机械年度策略:精选个股成长为王

2021-11-24 19:42 作者:张璠 来源:东方财富

回顾2021,制造业投资相关以及高景气专用设备是主要方向虽受到大宗涨价以及第一大细分板块工程机械景气下滑影响,截止最新,年初至今涨跌幅中信机械在30 个子行业中仍排列第9究其原因,具体梳理年初至今细分板块涨跌幅领域以及个股情况,以制造业投资,锂电设备,光伏设备等为代表的行业需求持续景气,头部公司超额收益明显,再叠加今年中小市值风格明显,机械板块从市值分布来看更占优另外,年初至今中信机械新上市公司数量达86 家,板块证券化加速背景下,自下而上选股变得更为重要,细分领域个股机会较多

2022年机械年度策略:精选个股成长为王

成长股估值切换将是未来半年最主要的主线大宗商品持续涨价,机械设备公司不同程度面临成本压力,方向上建议优选大宗商品免疫或者景气向上,具备成本转移能力的优质公司,另外部分优质成长股估值切换将带来确定性超额收益自动化:通用设备行业景气回落趋势确立,建议关注强个股逻辑品种,具体包括国茂股份,埃斯顿等,锂电设备:国内产业规划出炉,海外碳排放严格实施,全球电动化浪潮明确,中游锂电池环节头部企业优势进一步明显,同时有效产能缺口严重,扩产预期下关注锂电设备龙头先导智能,杭可科技,奕瑞科技等,光伏设备:行业降本提效是主旋律,全球光伏平价背景下硅片到电池片/硅片环节扩产规模有望超预期,异质结技术是未来一年板块的强催化,关注捷佳伟创,迈为股份,晶盛机电,第三方检测:中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长,行业马太效应显著,业内公司管理效率以及激励机制差异较大,重点关注广电计量,华测检测工程机械:更新,环保,人口替代等因素下挖掘机销售2022 年有望窄幅波动,海外出口将是增量,建议关注三一重工,浙江鼎力,恒立液压,建设机械等

总结而言,整体方向上我们建议关注:1)聚焦出口修复型公司,Q3 在运费,大宗,疫情,汇率,关税等因素影响下,盈利能力低点已现,股价处于低位,建议重点关注捷昌驱动,八方股份,2)锂电设备仍是景气最明确的板块,建议重点关注先导智能,杭可科技(深度绑定LG,业绩低点已现,LG 扩产在即,订单弹性大),3)长期趋势,竞争格局以及短期业绩增长确定性强个股,包括华测检测,怡合达,宏华数科,奕瑞科技等,4)阶段性把握新产品周期下公司业绩弹性的爆发性,建议重点关注天宜上佳(光伏热场业务成为公司第二增长曲线),佳士科技(数字化焊接以及工业焊接接力公司成长),柏楚电子(智能切割头放量持续超预期,焊接机器人运控系统值得期待),克来机电(热泵新能源车放量下二氧化碳管路有望超预期放量)。

风险提示:宏观经济复苏不及预期,海外出口恢复不及预期。整体来看,我国月饼行业线上市场集中度要高于线下市场,而且,月饼行业市场集中度较高。。

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